您的位置:首页 > 绯闻

「研报掘金」 福耀玻璃(600660):全球汽车玻璃龙头加速崛起

时间:2019-07-11
亚洲城ca88手机怎么登录

d438b73651294b0d84826ea34b7eacc5

[国家报告掘金]福耀玻璃(600660):世界汽车玻璃水龙头加速上升。

c15b4410532f49fabf4030dd8ffb2b68

a46defd2daa94bce8631268c79bb1a64

福耀玻璃(600660)

机构观点:蛟龙出海,全球汽车玻璃水龙头加速上升

1.在30年的独创性中,国内汽车玻璃领先地位稳定;

2,核心竞争优势突出,海外市场进入收获期;

3.收购德国SAM以横向扩展其产品类别并开辟新的增长空间。

通过提高国内产品价格和释放新的国外工厂产能,公司的汽车玻璃行业有望继续稳步增长;收购德国铝件业务开辟了新的增长空间。我们预计公司2019年至2021年的每股盈利分别为1.76元,2.09元和2.41元,净资产收益率分别为20.1%,21.7%和22.8%。公司增长稳定,估值低(PETTM约13倍,近三年低位,低于汽车零部件行业平均水平),股息率高(股息率超过60%) ,股息收益率约为5.23%)。优势明显,具有较高的长期投资价值。我们维持“买入A”的投资评级。 (参考华金证券)

荣威Nugget Logic:润滑油在国内取代+布局新能源汽车冷冻液,行业领先者有望率先推出

1公司2018年年度报告和2019年季度报告保持稳定增长,预计将继续增长:

2018年年报:每股盈利1.64元,净利润41.2亿元,比上年增长30.86%

2019年季度报告:每股收益0.24元,净利润6.06亿元,比上年增长7.72%

--------

2美国年度产量预测没有变化。德国SAM或棒将在2020年后增长:2019年1月,该公司以5882.8万欧元收购了德国SAM公司破产清算。它在铝制装饰领域拥有世界领先的表面涂层和喷涂技术,产品自行车的价值很高。收购SAM后,公司将整合其多余的生产能力,以提高生产效率,并吸收其优越的技术引入该国。对于国内领先的铝配件国内闽三集团而言,SAM的收入和利润规模仍然很小,还有改进的空间。预计它将成为公司的新增长点。

--------

3高股息显示价值,等待行业复苏并提高公司的收入和利润。 2018年,福耀的整体股息率达到70%(年终+中期总股息28.8亿元人民币),为过去五年来最高,股息收益率达到4.6%,完全回归投资者,展示了价值模型。预计乘用车的国内零售额将在19Q2年度转为最快,预计公司的盈利能力将有所改善。

--------

4公司成立于1987年。经过30多年的发展,现已成为中国规模最大,技术最先进的汽车玻璃供应商。这些产品得到了100多家主要汽车制造商的支持。国内市场份额约为63%,远高于此。其他竞争对手,目前福耀的全球市场份额约为20%,仍有提升空间。自1993年上市以来,公司的营业收入和净利润分别实现了21.1%和18.1%的年均增长率。长期以来,毛利率和净利润率一直保持在40%和20%的高位。

荣威创富软件分析:中短线有一定的投资机会,可以关注。

1股票突破并在顶部操作,表明股票已经回到上升趋势;

2该股票生效并给出底部图表的支撑信号,表明该股票仍有一些上涨空间;

3股票的每日水平生效,表明股票仍有一定的上涨势头;

4股票显示该股近几日有明显的资金净流入。

总结:鉴于新能源汽车的加速普及以及全球汽车玻璃市场的持续扩张预计该股票将受益,估值仍有上升空间。该软件显示股票的短期线上有很高的利润率。稳健而积极的投资者可以关注逢低买入。如果下行通道被打破或止损被打破,建议您不要及时打架。

免责声明:本文首次发表于荣威财经APP。内容仅供参考。它不是出售。投资者按此操作,风险自负。请关注我们更多精彩内容!

日期归档
  • 友情链接:
  • ca881亚洲城娱乐 版权所有© www.bigtunevids.com 技术支持:ca881亚洲城娱乐| 网站地图